芯片行業景氣衰退，終端市場客戶庫存大幅調整
作者：羅靈姣 日期：2022-11-22 16:53:15 點擊數：
半導體行業的景氣仍在持續下降，越來越多的芯片公司表示市場需求下降，只有臺積電逆勢而動，在剛剛結束的季度實現了高于預期的盈利。通貨膨脹加劇和全球經濟可能衰退的傳言導致了一些科技產品的需求下降。這反過來意味著，盡管半導體行業在過去18個月里，隨著經濟體擺脫疫情的影響，需求超過供應，收入激增，但目前正進入衰退期。三星是最新一家在2022年第三季度盈利預測中警告市場風險的公司。這家存儲芯片巨頭預測，其運營利潤將降至10.8萬億歐元（合76億加元），與去年同期相比下降近32%。當該公司本月晚些時候公布其全部盈利時，情況將更加明朗。AMD還剛剛警告投資者，其第三季度收入可能為56億美元，比之前預測的67億美元下降16%。正如我們在前一篇文章中詳細描述的那樣，該公司將責任歸咎于PC市場的疲軟，稱經濟狀況導致需求低于預期，并導致PC供應鏈上的庫存大幅調整。上周，美國內存芯片制造商美光公布，剛剛結束的第四季度（2022財年第四季度）收入為66.4億美元，低于上一季度的86.4億美元和去年同期的82.7億美元。該公司還指責“消費者需求迅速減弱，所有終端市場的客戶庫存大幅調整。” 前身為東芝記憶體（Toshiba Memory）的鎧俠（Koxia）也發出通知稱，為了應對需求下降，該公司將從本月起將其日本制造廠的晶圓開始生產量削減約30%。臺灣芯片巨頭臺積電（TSMC）迄今為止似乎在躲避經濟低迷，其第三季度盈利數據好于預期。據彭博社（Bloomberg）報道，該公司的收入可能會同比增長48%，達到約6130億臺幣（194億美元），盡管該公司要到下周才公布官方數據。關于半導體行業的警告信號已經明顯存在好幾個月了，Gartner負責半導體和電子產品的副總裁Richard Gordon在4月份告訴The Register，市場正進入一個可能從今年下半年開始的下行周期。戈登當時表示：“從宏觀經濟角度來看，需求方面的跡象并不好——由于生活成本上升和稅收增加等原因，消費者可支配收入將受到擠壓。”。他本周重申了這一預測，并表示：“繼2021 20%以上的高增長率之后，2022年的總半增長率將是低個位數，這是由個人電腦和智能手機終端市場需求疲軟導致的內存定價（DRAM和NAND）崩潰所驅動的。”Gordon表示，由于工業和汽車等市場持續追趕需求，非內存芯片市場的下滑速度更慢，但他預計2023年半導體總增長將為負。他表示：“隨著半成品公司（尤其是內存公司）試圖縮減產量，我們已經看到宣布的資本支出出現回落。”“這將減緩新晶圓廠產能的增加，因為供應商試圖將其與2024年開始的市場復蘇和2025年加速的市場復蘇相結合。”彭博社警告稱，由于美國政府的出口限制等因素將限制部分芯片在中國的銷售，科技低迷可能比人們擔心的更嚴重、持續時間更長。這可能會削弱AMD和Nvidia等許多供應商對芯片的需求。這與美光的前景相矛盾，美光表示，預計2023財年下半年將出現“需求小幅反彈”。投資銀行摩根士丹利（Morgan Stanley）也預計，到2023年下半年，半導體行業將恢復增長。與此同時，芯片制造商繼續投資于新的制造設施和工藝節點。Micron宣布了在紐約州投資1000億美元建造存儲芯片巨型工廠的長期計劃，而三星則表示，預計到2025年將大規模生產2nm芯片，并計劃到2027年生產1.4nm芯片。
